风光装机逼近半壁江山绿证价格三年翻番算电协同成新主线

枯川 2026-05-17 阅读:11 评论:0

2026年一季度，中国新能源发电交出了一份亮眼的成绩单。风光累计装机占比达到47.9%，逼近总装机的一半。国家能源局最新数据显示，一季度全国风光新增装机5696万千瓦，占可再生能源新增装机的96.66%。分布式光伏新增装机首次超过集中式，"...

2026年一季度，中国新能源发电交出了一份亮眼的成绩单。风光累计装机占比达到47.9%，逼近总装机的一半。国家能源局最新数据显示，一季度全国风光新增装机5696万千瓦，占可再生能源新增装机的96.66%。分布式光伏新增装机首次超过集中式，"大基地+分布式"双轮驱动的格局已经成型。

截至3月底，全国风电太阳能发电装机合计18.98亿千瓦，较上年同期增长28.1%。加上水电等其他可再生能源，全国可再生能源累计装机占比已突破60.4%。风光发电正在从"补充电源"快步迈向"主力电源"。

装机规模扩大的同时，消纳能力也在跟上。一季度风电平均利用率91.4%，光伏平均利用率90.6%，运行整体平稳。绿证市场的表现更为抢眼——全国交易绿证2.4亿个，同比增长21.19%，交易均价5.13元/个，同比增长2.17倍。从2024年的1.51元/个到2026年的7.76元/个（预期），绿证价格三年翻了两番，市场对绿电的认可度肉眼可见。

另一条主线是"算电协同"。大摩最新报告将超大规模云服务商2026年资本支出预测从4500亿美元上调至8000亿美元，受Token需求飙升350%推动。随之而来的是55GW的数据中心电力缺口。AI算力对电力的渴求前所未有，电力可用性已经成为能源基础设施融资的决定性因素。兴业证券指出，依托我国电力成本优势，算电协同大有可为，将大幅提升国内AI产业的差异化竞争力。

资本市场反应迅速。截至5月11日，24家新能源发电运营成分股中23家年内实现上涨，20家公司涨幅跑赢上证指数。协鑫能科年内涨幅103.82%，领跑板块。公司一季度归母净利润2.88亿元，同比增长13.50%，综合能源服务类业务毛利率显著高于传统热电业务，转型成效明显。截至3月31日，协鑫能科并网运营总装机6023.53MW，其中光伏2047MW、风电837.85MW。

业绩增速最快的是兆新股份，一季度归母净利润同比增长375.36%。这家公司从2014年起布局光伏，在戈壁、山地等地集中建设光伏电站，涵盖农光互补、渔光互补等多种业态。

技术端同样在快速迭代。HVDC（高压直流）技术取消了传统UPS的逆变环节，系统效率提升至95%-96%。台达预计800VDC和±400VDC电源将在2026年二三季度量产，2027年后达到峰值。华源证券认为，海外HVDC有望进入放量元年。

从装机数据到绿证价格，从资本开支到技术升级，新能源电力行业的每个维度都在加速变化。风光装机逼近半壁江山，算力需求倒逼电力设备升级，这条赛道正在进入量质齐升的新阶段。