风光装机逼近半壁江山 55GW电力缺口倒逼算电协同提速

枯川 2026-05-18 阅读:10 评论:0

2026年一季度，中国新能源发电交出了一份亮眼成绩单。风光累计装机18.98亿千瓦，占总装机比重达到47.9%，逼近半壁江山。新增装机5696万千瓦，其中分布式光伏首次超过集中式，行业正式进入"大基地+分布式"双轮驱动阶段。发电量数据同...

2026年一季度，中国新能源发电交出了一份亮眼成绩单。风光累计装机18.98亿千瓦，占总装机比重达到47.9%，逼近半壁江山。新增装机5696万千瓦，其中分布式光伏首次超过集中式，行业正式进入"大基地+分布式"双轮驱动阶段。

发电量数据同样强劲。一季度风光发电量占比突破23%，风电和光伏平均利用率分别达到91.4%和90.6%。绿证市场表现活跃，交易量2.4亿个，同比增长21.19%，均价5.13元/个，同比翻了2.17倍。国家能源局披露的数据显示，电量绿证均价从2024年的1.51元一路涨到2026年的7.76元，市场对绿电的认可度持续攀升。

新能源发电的服务边界正在拓宽。中电联报告指出，一季度充换电服务业用电量同比增长53.8%，互联网数据服务业用电量增长44.0%，两者合计拉动全社会用电量0.8个百分点。AI算力的爆发式增长，正在成为电力消费的新引擎。

"AI的尽头是电力"这句话已经成为行业共识。2026年3月，算电协同首次被写入政府工作报告，战略地位从技术探索跃升至国家顶层设计。兴业证券研报认为，依托我国电力成本优势，算电协同将大幅提升中国AI产业的差异化竞争力。

国际机构的判断更加激进。摩根士丹利预计，全球数据中心将面临55GW的电力缺口，AI相关资本开支被大幅上调至8000亿美元。电力可用性已经成为制约数据中心扩张的关键瓶颈。海外±400V/800V HVDC技术正加速商业化，台达预期相关产品将在2026年二三季度量产。HVDC系统效率可达95%-96%，比传统UPS方案大幅领先。

二级市场上，新能源发电板块表现强势。Wind数据显示，截至5月11日，24家新能源发电运营成分股中23家年内上涨。协鑫能科涨幅居首，年内上涨103.82%。公司并网运营总装机容量6023.53MW，其中光伏2047MW、风电837.85MW。2026年一季度归母净利润2.88亿元，同比增长13.5%，综合能源服务业务毛利率显著高于传统热电业务。

晶科科技签下了一笔大单——与宁夏中卫市政府签署1GW算力中心项目投资协议，总投资约245亿元，规划机柜约5万架。公司一季度亏损1.29亿元，主因光照条件差叠加弃光限电，但二级市场股价年内仍上涨96.24%。

中国核电在稳住核电基本盘的同时，新能源板块高速增长。2025年新能源发电量436.23亿千瓦时，同比增长31.29%，其中风电增长27.42%，光伏增长34.53%。华创证券给出2026年至2028年盈利预测90亿、100亿、112亿元，维持"强推"评级。

从装机狂奔到算电协同，新能源发电正在经历从规模扩张向高质量发展的转型。绿电不再是配角，而是数字经济基础设施的核心支撑。55GW的电力缺口是挑战，也是机遇——谁能把绿电和算力绑在一起，谁就能拿到下一张入场券。