风光装机占比逼近48% 算电协同成新能源最大看点

枯川 2026-05-15 阅读:2 评论:0

风光装机逼近半壁江山，绿电供给跨越式增长。2026年一季度，全国风电太阳能发电合计装机达18.98亿千瓦，占总装机比重升至47.9%，距离"半壁江山"仅一步之遥。发电量占比突破23%，新能源正从补充电源蜕变为主力电源。国家能源局数据显示...

风光装机逼近半壁江山，绿电供给跨越式增长。2026年一季度，全国风电太阳能发电合计装机达18.98亿千瓦，占总装机比重升至47.9%，距离"半壁江山"仅一步之遥。发电量占比突破23%，新能源正从补充电源蜕变为主力电源。

国家能源局数据显示，一季度全国风光新增装机5696万千瓦，占可再生能源新增装机的96.66%。分布式光伏新增装机首次超越集中式，"大基地+分布式"双轮驱动格局已经成型。风电、光伏平均利用率分别为91.4%和90.6%，消纳能力稳步提升。绿证市场交投活跃，一季度全国交易2.4亿个，同比增长21.19%，均价5.13元/个，较去年同期上涨2.17倍。

新能源发电板块资本市场表现亮眼。Wind数据显示，截至5月11日，24家新能源发电运营成分股中23家年内实现上涨，20家跑赢上证指数。协鑫能科年内涨幅103.82%，晶科科技涨幅96.24%。不过企业业绩出现分化，协鑫能科一季度归母净利润2.88亿元，同比增长13.50%；晶科科技因弃光限电及户用光伏出清等因素，一季度亏损1.29亿元。

行业焦点正在转向"算电协同"。2026年3月，算电协同首次写入政府工作报告，标志着这一概念从技术探索上升为国家顶层设计。摩根士丹利预计，受Token需求飙升350%推动，超大规模云服务商2026年资本支出从4500亿美元大幅上调至8000亿美元，数据中心将面临55GW的电力缺口。兴业证券认为，依托我国电力成本优势，算电协同大有可为，将大幅提升AI产业差异化竞争力。

晶科科技率先布局，4月与宁夏中卫签署1GW算力中心项目投资协议，总投资约245亿元，规划机柜约5万架，分三期建设。协鑫能科明确表示将集中优势资源全力布局算力业务，深度聚焦"算电协同"盈利模式。中国能建也在推进算力基础设施与电力系统的深度整合。

电力设备升级同步提速。HVDC高压直流技术取消传统UPS逆变环节，系统效率提升至95%-96%。华源证券预计海外±400V/800V HVDC有望进入放量元年，±800VDC方案预计10年内落地。充换电服务业用电量同比增长53.8%，互联网数据服务业用电量增长44.0%，二者合计拉高全社会用电量0.8个百分点。

招商证券指出，中国核电2025年新能源发电量达436.23亿千瓦时，同比大增31.29%，其中风电193.14亿千瓦时增长27.42%，光伏243.08亿千瓦时增长34.53%。华创证券给予公司2026年25倍PE，对应目标价10.9元，维持"强推"评级。

风光装机占比47.9%是一个里程碑数字。当新能源真正成为电力系统的压舱石，算电协同、绿证交易、储能配套等新业态将迎来爆发期。行业从规模扩张转向高质量发展的路径已经清晰。